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根基(2546)高殖利營建股,須注意的利空不可不知 @ 放長線釣大鯨魚 :: 痞客邦 ::
  • 根基(2546)高殖利營建股,須注意的利空不可不知

註:文章內容僅供參考,並不代表投資建議,所有投資皆需投資人自行判斷

#根基營造股份有限公司

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↓根基為營造業,主要的賺錢方式為接案(承攬)來賺取營收

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↓108年12月23日完工的南迴公路拓寬工程便是由根基來完成的

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↓順帶一提,南迴公路的標案為39.87億元

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↓除了南迴公路,另外還承包了車站、廠房、學校等等工程

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↓股利方面,可以從近十年的股利發放情形來知道根基是一檔景氣循環股,而這兩年則配發了不錯的現金股利

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↓根基的殖利率高,近十年平均殖利率為6%以上,只是在領股利的同時必須注意到景氣循環的問題(避免賺了股利賠了價差)

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↓營收方面,可以注意到從2019年第3季開始,根基的營收開始在衰退

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↓以獲利方面來看,其毛利或純益率皆無明顯差別,可以知道公司本身並沒有什麼問題

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↓但從經營績效來看的話便能發現根基明顯的利空:營收成長衰退。這個利空可能是由於接案量減少所導致(此為大鯨魚的個人想法)

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↓而有些人來問大鯨魚現在適不適合碰根基?我會推薦投資人來看看根基歷年來的本益比。從這張圖可了解根基股價是隨獲利在上升,本益比的話則仍在十倍以下,可見根基仍算是在便宜價位

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↓以2020年1月本益比8.78倍來看的話,根基的股價其實是在便宜價位(與2015.2016年的本益比相比較)。雖說如此,但投資根基前還是需要注意其景氣循環(每季營收)來決定根基的投資方向

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↓展望未來,根基已取得桃園會展(合約金額37.72億)與台南車站(合約金額33億)的標案,合約金額龐大也為其未來帶來了相當大的獲利

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